21世紀經(jīng)濟報道記者倪雨晴 深圳報道

今年正值蘋果產(chǎn)品更新大年，隨著新機iPhone15系列進入備貨期，其相關(guān)動態(tài)格外受到關(guān)注。

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4月12日，天風國際分析師郭明錤在社交平臺上表示，據(jù)其最新調(diào)查，因量產(chǎn)前無法克服技術(shù)問題，兩款高端iPhone 15 Pro系列(Pro & Pro Max)將取消固態(tài)按鍵設計，改回原本的實體按鍵設計。

對此，有產(chǎn)業(yè)鏈知情人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，取消固態(tài)按鍵設計基本屬實，該設計有很大可能性將延后推出。

這也意味著，新的固態(tài)按鍵方案或延遲出現(xiàn)在iPhone中。據(jù)中信里昂最新的報告，iPhone的這一設計或?qū)⑼七t至2024年推出。摩根大通也發(fā)表了類似預判，預計該功能的面世將從2023年下半年推遲到2024年下半年。

蘋果的一舉一動也牽動著供應鏈的“心”，受上述消息影響，Cirrus Logic（凌云半導體）的股價在當日下跌12.32%，總市值49億美元；瑞聲科技4月12日收盤股價下跌14.9%，不過4月13日股價有所回升，總市值約193億港元。

蘋果銷量受影響有限

所謂固態(tài)按鍵，外觀看形似按鈕，但是被用戶按壓后不會有機械移動，它會通過觸感反饋和壓力感應來模擬實體按鍵效果。這些按鍵類似于iPhone 7、iPhone 8和iPhone SE上的Home鍵。

事實上，去年業(yè)界就有消息稱，蘋果計劃取消iPhone 15 Pro系列機型側(cè)邊的靜音開關(guān)、音量鍵和電源鍵，改用固態(tài)按鈕，以提高設備的防水性能和增加新的手勢功能。

如今，蘋果再次生變，新機又轉(zhuǎn)回實體按鍵設計，不過在分析師看來這個改變對整體銷量影響不大。郭明錤表示，目前iPhone 15 Pro正處在EVT(工程驗證)開發(fā)階段，所以改變設計還來得及。此外，取消固態(tài)按鍵并恢復實體按鍵，反而會簡化開發(fā)測試流程。因此，初步判斷，取消固態(tài)按鍵對Pro機型的量產(chǎn)與出貨量影響有限。

不過，今年手機行情依然承壓，根據(jù)CINNO Research向21世紀經(jīng)濟報道記者提供的數(shù)據(jù)，2023年1月中國大陸市場智能手機銷量約為2766萬臺，較2022年12月銷量環(huán)比上升44.6%，同比下降10.4%。雖同比降幅有縮窄，但仍處于下降通道，已是自去年2月起連續(xù)第十二個月同比負增長。

從品牌來看，今年1月蘋果的銷量在中國市場上位居前列。CINNO Research表示，2023年1月，蘋果以約490萬部的銷量位居國內(nèi)市場第一，環(huán)比增長30.7%，其中iPhone 14 Pro Max以131萬部的銷量獲得月度單機第一；OPPO以470萬部的銷量排名第二，環(huán)比增長38.3%；榮耀市場表現(xiàn)穩(wěn)定，以約420萬部的銷量排名第三；小米、vivo分別位列第四和第五，其中vivo銷量環(huán)比增長62.4%，為Top5品牌銷量中環(huán)比增幅最大。

2022年，蘋果是銷量降幅最小的手機企業(yè)，較為平穩(wěn)地度過了至暗行情。2023年，蘋果繼續(xù)創(chuàng)新，手機從外觀、相機到芯片都將迎來更新。

雖然蘋果要到今年秋季才發(fā)布iPhone 15系列新品，但是供應和分析師們已經(jīng)提前劇透。比如iPhone 15的四款機型預計都將從Lightning閃電接口更換為USB-C接口，而且都將支持靈動島功能；iPhone 15系列機身或采用鈦合金，質(zhì)量更輕；iPhone 15 Pro或搭載3納米的A17芯片、配備潛望式長焦鏡頭等。

供應商股價波動

盡管蘋果銷量不太受固態(tài)按鍵的影響，但是設計方案的變化將直接波及供應商。郭明錤稱，蘋果設計方案的變化特別不利于供應商Cirrus Logic（獨家Controller IC供應商）與瑞聲科技（Taptic Engine供應商）。同時，“立訊精密也是固態(tài)按鍵的Taptic Engine供應商，但因營運規(guī)模顯著高于瑞聲科技，故可忽略此改變對營收與利潤的影響。”他表示。

據(jù)悉，Taptic Engine是蘋果系列產(chǎn)品中的震動模塊。這種震動模塊最早出現(xiàn)在Apple Watch智能手表設備中，基于特殊設計，能在短時間內(nèi)達到震動的最佳狀態(tài)。

此前郭明錤曾指出，Cirrus Logic是蘋果高端機改用固態(tài)按鍵設計的主要贏家，因為它是蘋果Taptic Engine控制器集成電路的獨家供應商。當時他還說道，除了iPhone 15 Pro機型外，其他蘋果設備如高端iPad Pro機型和Apple Watch Ultra也將跟隨這一趨勢，配備固態(tài)按鍵。

因此外界也看好相關(guān)供應商的成長性，但是目前看來，蘋果更換固態(tài)按鍵還需要時間，迭代節(jié)點將延期。受此影響，Cirrus Logic和瑞聲科技股價大幅下跌，在消息傳播當日都出現(xiàn)了超過10%的跌幅。當然，蘋果并未放棄固態(tài)按鍵，相關(guān)公司股價后續(xù)也有回升。

根據(jù)公開信息，瑞聲科技是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的聲學元器件制造商，主要從事微型聲學器件的生產(chǎn)和銷售業(yè)務，主要產(chǎn)品包括微型音箱、揚聲器和微電機系統(tǒng)(MEMS)麥克風。Cirrus Logic有成熟的低功耗產(chǎn)品組合，包括升壓放大器、智能編解碼器、攝像頭控制器、觸覺驅(qū)動器和傳感解決方案、功率轉(zhuǎn)換和控制集成電路以及快速充電集成電路。

從財報看，Cirrus Logic和瑞聲科技在去年都出現(xiàn)利潤下滑。比如，2022年瑞聲科技實現(xiàn)收入206.25億元，同比增長16.7%，實現(xiàn)凈利潤8.21億元，同比減少37.6%。瑞聲科技在年報中表示，集團絕大部分收入來自消費電子市場的智能手機市場，由于全球經(jīng)濟預期放緩并導致消費氣氛和需求變得疲弱，智能手機市場存在不確定性。

對于產(chǎn)業(yè)鏈而言，蘋果的創(chuàng)新為果鏈們帶來增量，蘋果也被視為消費電子的“壓艙石”。一方面“漲也蘋果、跌也蘋果”，蘋果的風吹草動都將影響供應鏈走勢，另一方面在當前消費電子行情尚未恢復的情況下，供應鏈也承受巨大壓力。

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