(資料圖)

我們認(rèn)為認(rèn)知差和剪刀差有望推動(dòng)地產(chǎn)板塊跑出相對(duì)收益。首先，認(rèn)知差存在于地產(chǎn)基本面，但數(shù)據(jù)持續(xù)驗(yàn)證我們對(duì)于2023年地產(chǎn)銷售復(fù)蘇的判斷；其次，剪刀差存在于基本面與板塊行情之間，即銷售持續(xù)復(fù)蘇但板塊持續(xù)調(diào)整。我們看好認(rèn)知差和剪刀差推動(dòng)下地產(chǎn)板塊跑出相對(duì)收益，建議重點(diǎn)關(guān)注：我愛(ài)我家(行情000560,診股)、天地源(行情600665,診股)、招商蛇口(行情001979,診股)，選股思路圍繞以下4個(gè)維度：①二手房標(biāo)的、②銷售復(fù)蘇、③信用修復(fù)、④格局優(yōu)化，具體包括：1）二手房中介標(biāo)的，建議關(guān)注我愛(ài)我家、貝殼-W；2）行業(yè)銷售復(fù)蘇，建議關(guān)注招商蛇口、保利發(fā)展(行情600048,診股)、中國(guó)海外宏洋集團(tuán)；3）優(yōu)質(zhì)民企信用修復(fù)，建議關(guān)注金地集團(tuán)(行情600383,診股)、新城控股(行情601155,診股)、龍湖集團(tuán)；4）區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，建議關(guān)注天地源、濱江集團(tuán)(行情002244,診股)、華發(fā)股份(行情600325,診股)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1）證券市場(chǎng)波動(dòng)、政策推進(jìn)節(jié)奏及實(shí)施效果等存在不確定性；2）信用修復(fù)、格局優(yōu)化及行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期；3）宏觀環(huán)境變化或?qū)π袠I(yè)及公司運(yùn)行產(chǎn)生影響。

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