市場牽一發(fā)而動全身，繼多家銀行下調(diào)存款利率之后，保險公司萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率也跟著出現(xiàn)下調(diào)。6月27日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，各大中小型險企紛紛下調(diào)萬能險結(jié)算利率，下調(diào)幅度在0.1-0.55個百分點(diǎn)左右，更有保險公司成批下調(diào)萬能險結(jié)算利率。

而根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測，在長端利率趨勢性下行、權(quán)益市場波動加劇背景下，萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)或成行業(yè)趨勢。

結(jié)算利率下滑

(資料圖片僅供參考)

萬能險是一種可靈活繳納保費(fèi)、可調(diào)整保險保障水平，兼有保障和投資功能的保險產(chǎn)品。一直以來，“年金險+萬能險”是保險公司“開門紅”期間主推的產(chǎn)品組合。

萬能險之所以被稱為“萬能”，主要是因為它的靈活性，消費(fèi)者將保費(fèi)交到保險公司后，一部分用于風(fēng)險保障，另一部分用于投資。萬能險通常都會設(shè)置保底利率和結(jié)算利率，保底利率一般在1.75%-3%之間，結(jié)算利率會高于保底利率。結(jié)算利率一般每個月結(jié)算一次。消費(fèi)者最關(guān)注的就是萬能險的結(jié)算利率，會將其作為投保與否的判斷指標(biāo)。可以說，結(jié)算利率是萬能險的“招牌”。

在2020年以前，市場上遍布結(jié)算利率超過5%的萬能險產(chǎn)品，不過，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，各大中小型險企紛紛下調(diào)萬能險結(jié)算利率，下調(diào)幅度在0.1-0.55個百分點(diǎn)左右。目前市場上的萬能險結(jié)算利率多數(shù)能達(dá)到4%，集中在4%-4.5%之間，同時，更有一些萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率跌破了4%。

從下調(diào)利率的產(chǎn)品來看，既有大型保險公司的產(chǎn)品，也有中小保險公司的產(chǎn)品。比如，平安穩(wěn)贏一生兩全保險（萬能型，Ⅱ）的結(jié)算利率從4%降到了3.9%；新華保險得意理財兩全保險（萬能型，Ⅲ）的結(jié)算利率也從4%降到了3.9%，而光大永明人壽更是一口氣調(diào)整了8款產(chǎn)品結(jié)算利率，從4.65%調(diào)整為4.1%。

險企下調(diào)萬能險結(jié)算利率，主要原因是保險公司的投資收益承壓。某壽險公司資深銷售總監(jiān)表示，萬能險的結(jié)算利率主要受保險公司投資收益的影響，今年以來，權(quán)益市場不穩(wěn)定，銀行利率持續(xù)走低，保險公司的投資預(yù)期不理想，下調(diào)萬能險結(jié)算利率屬正常操作。

下挫趨勢未止

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，低利率市場環(huán)境下，萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)或成行業(yè)趨勢。

金融系統(tǒng)業(yè)內(nèi)人士武忠言向北京商報記者分析，利率風(fēng)險是壽險業(yè)的主要市場風(fēng)險之一。在長端利率趨勢性下行、權(quán)益市場波動加劇背景下，萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)或成行業(yè)趨勢，通過調(diào)整結(jié)算利率有助于險企優(yōu)化剛性負(fù)債成本和防范利差損風(fēng)險。

而根據(jù)監(jiān)管要求，保險公司應(yīng)當(dāng)主要根據(jù)萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)的實際投資狀況，并結(jié)合對未來投資收益率的預(yù)期等因素，合理審慎地確定萬能險結(jié)算利率，并定期評估結(jié)算利率水平對公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況的影響，根據(jù)評估情況動態(tài)調(diào)整結(jié)算利率。

武忠言進(jìn)一步表示，從微觀層面看，此舉有助于險企平衡穩(wěn)健經(jīng)營與潛在風(fēng)險防范；從中觀層面看，有助于引導(dǎo)保險業(yè)回歸保障本源，切實維護(hù)保險消費(fèi)者合法權(quán)益和促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

此外，由于宣傳不實、銷售誤導(dǎo)等因素影響，萬能險一直是退保“重災(zāi)區(qū)”，監(jiān)管層面也在醞釀和出臺更細(xì)致、更深入的監(jiān)管新規(guī)。

比如，《萬能型人身保險管理辦法（征求意見稿）》要求保險公司應(yīng)當(dāng)用萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)的真實投資收益進(jìn)行保單利益結(jié)算，不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價值等方式虛增賬戶投資收益。

將于6月30日正式實施的《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》更是明確要求，要在產(chǎn)品說明書顯著位置用比正文至少大一號的黑體字提示，該產(chǎn)品為萬能型產(chǎn)品，結(jié)算利率超過最低保證利率的部分是不確定的。并提出用于利益演示的假設(shè)結(jié)算利率分別不得高于最低保證利率和4%。

業(yè)內(nèi)資深專家告訴北京商報記者，監(jiān)管針對萬能險醞釀的新規(guī)對規(guī)范市場有三方面意義：一是加強(qiáng)對萬能險產(chǎn)品的監(jiān)管，保護(hù)消費(fèi)者利益；二是規(guī)范萬能險產(chǎn)品的信息披露，提高透明度；三是明確萬能險產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險，幫助消費(fèi)者更好地了解產(chǎn)品。這些措施有助于促進(jìn)市場健康發(fā)展，提高保險行業(yè)的整體素質(zhì)和競爭力。

北京商報記者 孟凡霞 李秀梅

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