今天醫(yī)藥股走勢非常詭異，早上開盤其他版塊普遍高開，醫(yī)藥股多個低開，很多人在問醫(yī)藥股到底怎么了。其中千億白馬恒瑞醫(yī)藥，直接低開低走，尾盤大跌9.11%，全天成交62億。

整體看下來，今天醫(yī)藥股有三個利空：

(資料圖)

155個院長被查，紀檢部門開始介入醫(yī)療反腐

今年的7月21日，衛(wèi)健委就開始聯(lián)合國家多個部門，開展為期1年的醫(yī)療行業(yè)反腐工作。今年至今，全國已經(jīng)有至少155個醫(yī)院院長、書記被查，數(shù)量已超過去全年的兩倍。上周五，紀檢部門又開始介入反腐工作，執(zhí)法力度進一步加大 。

HPV疫苗行業(yè)也開始內(nèi)卷

在周五晚上 ，廣東省發(fā)布公費2價HPV疫苗中標結(jié)果，，萬泰和沃森都大幅降價，最終萬泰以116元/支的價格中標，相比自費的329元/支，降幅高達64.7%，只有自費價格的三分之一左右。

今天沃森和萬泰都跌了，但沒有跌停，主要是因為這次HPV疫苗的公費招標，廣東省采購量又特別大 ，達到100萬只，對于企業(yè)來說，通過以量換價是很正常的商業(yè)行為。萬泰明年的9價HPV疫苗準備上市，9價主要是自費項目 ，產(chǎn)品供不應求，可以按消費品的邏輯定價。

資金的蹺蹺板效應

現(xiàn)在市場唯一增量資金是北向資金，今天北向資金繼續(xù)掃貨近百億，連續(xù)5日凈買入。寧德時代、貴州茅臺、比亞迪分別獲凈買入17.25億元、9.56億元、8.47億元。恒瑞醫(yī)藥凈賣出額居首，金額為1.84億元。

根據(jù)公募2季度的持倉披露，公募前5大倉位是：

消費（13.72%），醫(yī)藥（12.59%），新能源（11.36%），電子（10.26%），計算機（6.77%），順周期上漲對醫(yī)藥板塊有一定的影響。

盤后，恒瑞醫(yī)藥也公布了賣出股票的席位，4個機構(gòu)專用 ，1個滬股通專用，可能是公募基金經(jīng)理看到，未來開展為期1年的醫(yī)療行業(yè)反腐工作，直接搶跑賣出了。

恒瑞這兩年一直在往創(chuàng)新藥公司轉(zhuǎn)型了，集采以后，恒瑞裁了大量的醫(yī)藥代表，銷售費用也從2021年的93億，降低到2022年的73億。2022年的總營收是212億 ，行業(yè)費用占比的平均水平通常在30-35%，恒瑞基本也在行業(yè)的標準之內(nèi)。

同時考慮上市公司藥企合規(guī)標準較高，受沖擊的還是銷售規(guī)范性較大的小藥企。而至于恒瑞跌幅為什么這么夸張，直接奔跌停去，可能與恒瑞前幾年不光彩有關（浙江某醫(yī)院醫(yī)生受賄案件）。

長期看，此次風波只是幫助國內(nèi)藥企從供給端完成出清，對于創(chuàng)新藥龍頭不一定是壞事。有賣方分析師說，這次是醫(yī)藥股最后一次下跌，是歷史大底，短期上，先等公司站上20日線吧，修復情緒需要時間。

再說說其他的：

1. 深交所給了一份商業(yè)賄賂預警，銷售費用/營收比重超過 50%的名單。可以檢查一下，有沒有自己持有的公司。

2.人工智能行業(yè)有利空，中國移動擬減持不超過1%的科大訊飛，減持理由是：堅定看好科大訊飛的未來，但是要收回投資成本，目的是為實現(xiàn)良好的股東回報開展。中國移動持是科大訊飛第一大股東，持有10.66%的股權，高位賣股票，總體對中國移動的股東算不錯的。

3.小額消費股整體在復蘇，海底撈披露中報，營收188億，同比+23.7%，環(huán)比+32%，歸母凈利不低于22億，同比扭虧，環(huán)比+34%。老百姓現(xiàn)在想明白了，開始花小錢享受人生，看電影、看演唱會，吃火鍋。

4. 藥明康德披露半年報業(yè)績 ，2季報業(yè)績好于1季報，2季度營收99億，同比 +6.74%，扣非凈利潤 28億，同比+35.42%，剔除新冠業(yè)務，化學業(yè)務，同比+51.6%，國內(nèi)新藥研發(fā)部門只有1.76億元，同比下滑17.9%。CXO板塊今天上漲 2.89%，和下面這個圖有關系，醫(yī)療基金持有的CXO倉位占比回到了2020年Q1, 倉位基本出清。

5.蔚來月銷第一次破2萬臺，基本宣布蔚來活過來了，蔚來前期一直缺乏單一爆款車，這次隨著蔚來新ES6降價，直接引爆了市場，單款銷量破1萬。這個月，不僅僅蔚來爆單，理想汽車，小鵬汽車的業(yè)績都不錯，今年電動車市場的特點是，20萬以上的汽車開始有恐慌性轉(zhuǎn)向新能源的趨勢，高收入群體轉(zhuǎn)向新能源的速度在加快。

6.周一刺激消費的政策很平淡，不奢望像美國一樣直接給老百姓發(fā)錢了，至少多搞點消費券吧。

今天兩市有3657個公司上漲，1451個公司下跌 ，中位數(shù)上漲 0.68%，今天大盤雖然高開低走 ，但成交量達到了1.1萬億，很好的一個技術指標，A股習慣高開低走了，不這樣走，它就不是A股。

晚上，國家重提，要活躍資本市場，提振投資者信心。不讓投資者賺到錢，信心會有嗎？

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風險提示：觀點僅供參考，不構(gòu)成投資意見，市場有風險，投資需謹慎

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