隨著保險公司公布2022年四季度償付能力報告，更多重要經營指標得以公開。

券商中國記者統計了72家非上市財險公司2022年綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率以及手續費及傭金支出、業務及管理費支出情況，以準確反映各家財險公司經營質量。

這也是非上市財險公司首度詳實公布年度承保經營指標。這些指標背后，體現的是公司對賠付、成本和費用的掌控能力。過去的一年里，哪些財險公司賠付高？哪些公司費用高？哪些公司成本高？

(資料圖)

45家非上市財險承保虧損

承保和投資雙輪驅動是財險公司穩健經營的基礎。

券商中國記者統計了72家非上市財險公司2022年綜合成本率，結果顯示，平均綜合成本率為113.83%，中位數超過100%。

綜合成本率包含公司運營、賠付等各項支出，由費用率和賠付率組成。該指標是保險公司用來核算經營成本的核心數據，也是衡量財險業盈利能力強弱的主要標準。綜合成本率越低說明財險公司盈利能力越強。綜合成本率100%時，即代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。

從梳理的整體情況看，已經披露四季度償付能力報告的72家非上市財險公司中，有45家的綜合成本率都超過了100%。這也就是說，行業超過半數的非上市財險公司保費收入沒能覆蓋支出，在承保業務上是在虧錢。

27家擁有承保利潤的財險公司中，含有2家農業險公司，2家自保公司以及超10家外資保險公司。在同等規模的財險公司中，外資財險的經營質量相對更好；此外，農業險公司和自保公司擁有較好的承保利潤率。

中遠航運財險2022年綜合成本率為-70.14%，綜合費用率為-244.75%，綜合賠付率為174.6%。凱本財險也是類似情況，2022年綜合成本率為74.69%，其中綜合費用率為-56.43%，綜合賠付率為131.12%。

業內人士分析，綜合費用率出現負數，一般是由于前一年多提取的準備金在2022年財務報表中進行了釋放。例如，2021年實際提取了100元準備金，2022年實際支出20元，2022年就有80元多提的準備金可以釋放。綜合賠付率也可以采取類似處理方式。

除了上述兩家公司，綜合成本率低于90%的非上市財險公司包括中石油專屬保險、蘇黎世財險（中國）、美亞財險、鼎和財險、三星財險（中國）、中國鐵路財險自保、英大財險、鑫安車險、陽光農業相互保險、中原農險等。

綜合成本率在90%-100%之間的非上市財險主要包括日本財險（中國）、久隆財險、東京海上日動火災保險（中國）、三井住友海上火災保險（中國）、中煤財險、安華農險、愛和誼日生（中國）、中銀保險、永誠財險、華泰財險、泰康在線、新疆前海聯合財險、中華聯合財險、華海財險、中航安盟財險等。

財險運營成本顯著下降

綜合成本率由綜合費用率和綜合賠付率兩部分組成。費用過高，就會給綜合成本率帶來壓力，以及可能對賠付質量帶來影響。

綜合費用率是保險公司經營費用凈支出與已賺保費之間的比率。其中經營費用凈支出包括：營業費用、手續費支出、傭金支出、營業稅金及附加、分保費用支出和保險保障基金，并扣除攤回分保費用。

券商中國記者統計數據顯示，2022年，72家財險公司綜合費用率為45.11%，綜合賠付率為68.72%。

綜合費用率控制較好的公司包括國元農險、中石油專屬財險、中原農險、國泰財險、陽光農業相互保險、安華農險、中國融通財險、三星財險（中國）、美亞財險、中航安盟財險、鼎和財險、中華聯合財險、英大財險、鑫安財險、京東安聯、國任財險等。

除了綜合費用率，2022年四季度償付能力報告也對手續費及傭金占比、業務及管理費占比等細化的核心經營成本指標進行了披露。

業務及管理費主要涵蓋除手續費及傭金之外的管理成本，包括職工薪酬、職場租金、廣告及業務宣傳費、業務招待費等。手續費主要包括向保險中介機構和個人代理人（營銷員）支付的所有費用，包括手續費、服務費、推廣費、薪酬等。

券商中國記者統計數據顯示，2022年，72家財險公司業務及管理費占比為23.34%，手續費及傭金支出占比均值為11.15%。這意味著財險行業每獲取100元保費，平均約23元花費在管理成本上，11元用于支付手續費和傭金。

上述數字均較兩年前顯著下降，顯示車險綜改對于保險公司經營效率提升起到了積極作用。

“國際上，特別大的公司后線運營管理成本一般在10%以下，中小公司可能10%出頭，體量特別小才會超過20%。”一位資深財險精算負責人告訴記者，同時，平均綜合費用率達到45.11%，一方面顯示費用率仍有下降空間，另一方面也與2022年疫情導致賠付率下降有關。

賠付率方面，券商中國記者統計，綜合賠付率較高的公司包括廣東能源財險自保、中遠航運財險、凱本財險（中國）、安心財險、東海航運保險等。

不過，保險公司賠付率與天氣、自然因素有關，也與市場化程度、業務質量有關，經濟環境、經濟景氣度也會影響保險賠付情況。無法從單一賠付率數據來評判公司經營和服務質量好壞，還需要結合綜合費用率、綜合成本率、業務及管理費占比等指標綜合判斷。

校對：祝甜婷

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