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智通財經(jīng)APP獲悉，盡管美國原油庫存收緊，但一項關(guān)鍵石油指標(biāo)再次顯示出供應(yīng)過剩的信號，這是期貨市場與典型實物信號不同步的最新跡象，WTI即期價差本月再次滑向期貨溢價。

美國石油期貨曲線本月第二次轉(zhuǎn)向被稱為期貨溢價的看跌市場結(jié)構(gòu)，交易員們對一份樂觀的政府報告不以為然。美國倉儲中心萎縮至兩個月低點。通常情況下，第一個月和第二個月交貨的桶差會隨著庫欣庫存的變化而變化。人們預(yù)期，盡管歐洲制裁將于12月生效，但俄羅斯石油將繼續(xù)流入，同時亞洲需求也在減弱，這促使交易員們在美國假期前退出看漲頭寸。

然而上周也發(fā)生了同樣的事情，當(dāng)時美國原油即期價差在大約一年來首次變成了期貨溢價。

期貨溢價可以在整個市場產(chǎn)生顯著的連鎖反應(yīng)，對于現(xiàn)貨交易商來說，這可能儲存了石油并在日后以更高價格出售的機會。對金融交易員來說，這可能會帶來所謂的負(fù)展期收益率，即投資者將一個頭寸從一個月展期到下一個月時，往往會虧損。

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