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近日，富途控股和老虎國際2家開展跨境證券業(yè)務的券商機構發(fā)布公告宣布，為響應監(jiān)管整改要求，將分別下架其交易APP“富途牛牛”和“老虎國際”。2家交易軟件的下架并不意外，監(jiān)管部門已經(jīng)較為充分地釋放了加強整改的政策信號。

近年來，隨著投資意識不斷加強，我國財富管理市場需求增長迅猛，一些投資者開始積極配置海外資產(chǎn)。跨境互聯(lián)網(wǎng)券商依托全球化持牌和線上跨地域展業(yè)的優(yōu)勢，開始向國內(nèi)投資者提供全球證券市場的投資服務。

須知，金融業(yè)是特許經(jīng)營行業(yè)，取得相關業(yè)務牌照，不僅是監(jiān)管層對市場準入資質的認可，更是合法合規(guī)經(jīng)營的第一步。目前，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)券商只是在海外及香港市場持牌，缺少內(nèi)地牌照。而在實際展業(yè)期間，互聯(lián)網(wǎng)券商在開發(fā)海外客戶的同時，也接受了很多持有海外資產(chǎn)的大陸客戶，這也導致該行業(yè)一直游走在監(jiān)管的灰色地帶。

今年初，中國證監(jiān)會正式發(fā)布《證券經(jīng)紀業(yè)務管理辦法》，明確將加強對非法跨境經(jīng)紀業(yè)務的日常監(jiān)管，穩(wěn)步有序推進整改規(guī)范工作。管理辦法將證券經(jīng)紀業(yè)務定義為“開展證券交易營銷，接受投資者委托開立賬戶、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營性活動”，從事上述部分或全部業(yè)務環(huán)節(jié)，均屬于開展證券經(jīng)紀業(yè)務。管理辦法明確指出，經(jīng)紀業(yè)務屬于證券公司專屬業(yè)務，未經(jīng)證監(jiān)會核準持牌展業(yè)構成違規(guī)。

監(jiān)管部門表示，對非法跨境展業(yè)的規(guī)范整改工作，均按照“有效遏制增量，有序化解存量”的原則開展。核心要求是，禁止未在境內(nèi)持牌的境外機構違規(guī)招攬境內(nèi)投資者，并不得為其開立新賬戶；同時仍允許存量境內(nèi)投資者繼續(xù)通過原境外機構開展交易，但存量投資者向境外賬戶轉入增量資金時應當嚴格遵守中國外匯管理的有關規(guī)定。

除了堵偏門，規(guī)范跨境證券業(yè)務也應考慮國內(nèi)投資者的境外投資需求。目前，向境內(nèi)投資者提供美股港股投資等跨境證券服務的，除了民營互聯(lián)網(wǎng)券商，還有港資券商，外資券商，中資銀行、券商機構在境外設立的券商分支機構。證監(jiān)會批準的跨境證券交易渠道有QDII、跨境收益互換、滬港通、深港通、滬倫通等，其中QDII和跨境收益互換只允許機構直接參與交易。目前，滬港通和深港通個人開戶門檻要求資產(chǎn)50萬元以上，滬倫通要求300萬元以上。如果此類產(chǎn)品門檻能進一步降低，對于境內(nèi)用戶而言，過去青睞的跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的吸引力也將大幅降低。 （本文來源：經(jīng)濟日報 作者：彭 江）

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