期貨牛市套利是什么?

牛市套利是指賣(mài)出近期合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約的一種套利方式。牛市套利的前提是遠(yuǎn)月合約與近月合約的價(jià)差在合理的價(jià)差之內(nèi)，當(dāng)價(jià)差擴(kuò)大的時(shí)候，將遠(yuǎn)月近月合約同時(shí)平倉(cāng)便可以獲得收益。

價(jià)差縮小的情況主要包括以下五種：

【1】遠(yuǎn)月合約價(jià)格的上漲，近月合約波動(dòng)不大。

【2】近月合約價(jià)格的下跌，遠(yuǎn)月合約波動(dòng)不大。

【3】遠(yuǎn)月合約價(jià)格的上漲，同時(shí)近月合約價(jià)格的下跌。

【4】近月合約下跌的幅度大于遠(yuǎn)月合約上漲的幅度。

【5】遠(yuǎn)月合約上漲的幅度大于近月合約下跌的幅度。

總之，上述五種價(jià)差擴(kuò)大的情況下，進(jìn)行熊市套利都可以獲得收益。

牛市套利和熊市套利的區(qū)別?

空頭套利：

熊市套利又稱(chēng)賣(mài)空套利。熊市套利看跌股市，即短期合約的跌幅將大于長(zhǎng)期合約。做空市套利的投資者會(huì)賣(mài)出短期合約，買(mǎi)入長(zhǎng)期合約。

當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，近幾個(gè)月合約價(jià)格的跌幅往往大于長(zhǎng)期合約。如果是正行情，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與近幾個(gè)月合約價(jià)格的價(jià)差會(huì)有擴(kuò)大的趨勢(shì);如果是逆市，近幾個(gè)月的合約和遠(yuǎn)期合約的價(jià)差會(huì)縮小。無(wú)論是在遠(yuǎn)期市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，更有可能是賣(mài)出近幾個(gè)月的合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的合約來(lái)套利獲利。我們稱(chēng)這種套利為熊市套利。

牛市套利：

長(zhǎng)期利差也被稱(chēng)為“短期套利”。大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方法。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格看漲時(shí)，買(mǎi)入短期合約，賣(mài)出遠(yuǎn)期合約，利用不同月份相關(guān)價(jià)格關(guān)系的變化獲利。在牛市交易時(shí)，交易員同時(shí)買(mǎi)入短期合約和賣(mài)出遠(yuǎn)期合約。短期合約的價(jià)格漲幅超過(guò)遠(yuǎn)期合約的上限。在金融期貨的長(zhǎng)期交易中，交易者做空短期金融期貨，做空長(zhǎng)期金融期貨，希望當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，短期金融期貨的漲幅大于長(zhǎng)期金融期貨。當(dāng)股市看跌時(shí)，最新的金融期貨比遠(yuǎn)期金融期貨小。隨著市場(chǎng)環(huán)境的改善，大部分牛市利差用于套利交易。

關(guān)鍵詞： 期貨牛市套利 牛市套利和熊市套利的區(qū)