近期，基金業(yè)績(jī)顯著回暖。截至今年1月末，全市場(chǎng)逾2.2萬只公募基金（不同份額分開統(tǒng)計(jì)）中，接近一半今年以來取得正收益，主動(dòng)權(quán)益類基金表現(xiàn)突出。拉長(zhǎng)時(shí)間來看，上一個(gè)蛇年期間（2013年2月10日至2014年1月30日）成立的基金更是表現(xiàn)出色，不少產(chǎn)品的凈值翻了數(shù)倍。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期海外風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，國(guó)內(nèi)財(cái)政和貨幣政策或更加積極有為，在流動(dòng)性充裕與風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫的背景下，投資者可以積極布局，可重點(diǎn)關(guān)注具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的科技成長(zhǎng)方向。

  1月份近一半基金取得正收益

  Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月末，全市場(chǎng)逾2.2萬只公募基金中，超過1萬只今年以來取得正收益，占比接近一半。

  77只基金1月份收益率超過10%；其中，14只超過20%，包括中航趨勢(shì)領(lǐng)航A、前海開源盛鑫A、平安先進(jìn)制造主題A、前海開源嘉鑫A、富國(guó)新材料新能源A等。值得注意的是，鵬華碳中和主題A、鵬華碳中和主題C、永贏先進(jìn)制造智選A、永贏先進(jìn)制造智選C 1月份收益率更是超過30%。

  整體來看，業(yè)績(jī)排名居前的公募基金，均為普通股票型、偏股混合型或靈活配置型產(chǎn)品，主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)突出。

  被動(dòng)指數(shù)類基金中，博時(shí)科創(chuàng)板人工智能ETF1月份收益率達(dá)9.18%，排在首位；多只黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF集體上榜，1月份收益率均超7%。

  長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異

  拉長(zhǎng)時(shí)間來看，上一個(gè)蛇年成立的基金表現(xiàn)如何？

  上一次蛇年還要回溯到2013年2月10日至2014年1月30日，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)還處于調(diào)整之中，基金發(fā)行陷入寒冬。Wind數(shù)據(jù)顯示，期間約有360只新基金成立（只統(tǒng)計(jì)主代碼基金），其中債券型基金約占一半，股票型、混合型和貨幣型基金合計(jì)約占一半，還有少量QDII和另類投資基金。以上基金合計(jì)發(fā)行份額約4600億份。

  截至2025年1月27日，上述約360只基金中，仍然存續(xù)的基金有251只。其中，僅3只基金成立以來收益率為負(fù)，其余均獲得了正收益。

  被動(dòng)基金拔得頭籌，國(guó)泰納斯達(dá)克100ETF成立于2013年4月25日。截至2025年1月27日，該ETF成立以來的收益率達(dá)683.50%，是上一個(gè)蛇年成立的基金中回報(bào)率最高的產(chǎn)品。不過，主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品也不甘示弱，知名基金經(jīng)理周海棟管理的華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)成立于2013年12月11日，成立以來的收益率達(dá)595.83%，排名第二，也是上一個(gè)蛇年成立的基金中回報(bào)率最高的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品。

  此外，華安納斯達(dá)克100聯(lián)接A、華安安信消費(fèi)服務(wù)A、嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)人民幣、東方紅新動(dòng)力A、匯添富消費(fèi)行業(yè)等成立以來的收益率也位居前列。整體來看，主動(dòng)、被動(dòng)產(chǎn)品均榜上有名，各有千秋。

  構(gòu)建平衡且富有彈性的投資組合

  展望后市，招商基金表示，短期海外風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)可控，疊加政策預(yù)期的時(shí)間窗口臨近，流動(dòng)性邊際改善可期，投資者可積極布局，重點(diǎn)關(guān)注具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的科技成長(zhǎng)方向：人工智能（AI）應(yīng)用、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等。

  招商基金表示，國(guó)內(nèi)財(cái)政政策或更加積極，市場(chǎng)對(duì)貨幣政策也預(yù)期較高，在流動(dòng)性充裕與風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫的背景下，主線風(fēng)格將明顯偏向成長(zhǎng)。中長(zhǎng)期來看，在無風(fēng)險(xiǎn)利率中樞持續(xù)下行背景下，國(guó)央企高分紅品種仍舊是勝率較高的方向。

  華夏基金表示，對(duì)春節(jié)假期后的行情預(yù)期不妨樂觀一些。在歷經(jīng)了1月的防守后，2月或是較好的做多時(shí)點(diǎn)，可以一手抓成長(zhǎng)、一手抓紅利，維持“紅利+科技”的啞鈴策略配置，以紅利資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)健的表現(xiàn)為投資組合構(gòu)建安全墊，同時(shí)捕捉科技板塊的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中構(gòu)建平衡且富有彈性的投資組合。

關(guān)鍵詞：