本文來源：時代財經 作者：周立 王瑩嶺

據悉，近兩日，有河南、湖北等地部分農商行發布自4月8日起下調存款利率的公告。

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這是自中國人民銀行決定于2023年3月27日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）后，首次有消息顯示銀行在下調存款利率。

對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對時代財經表示，合理降低存款利率，有助于部分中小銀行減輕負債成本壓力。

不過，周茂華認為，短期內國有大行跟進下調存款利率的可能性偏低，其中一個原因是大行近年來凈息差明顯收窄。

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廣東部分中小行也在降利率

近日，河南省聯社發布了存款掛牌利率調整表，同時河南省內有農商行已根據該要求調整該行存款利率；而湖北省聯社未發布相關公告，但湖北武穴農商行、湖北黃梅農商行、湖北羅田農商行發布了自4月8日起下調存款利率的公告。

4月10日，據時代財經咨詢了解，在廣州，廣東南粵銀行、廣州銀行、中國交通銀行均在4月進行了存款利率下調。

根據廣東南粵銀行官網信息，自4月4日起，個人存款利率中，活期存款利率從0.385%下調至0.3%，整存整取的利率下調0.02%～0.15%。按官網信息統計，這是自2017年11月4日以來，廣東南粵銀行第一次進行存款利率調整。

圖片來源：廣東南粵銀行官網

廣州銀行和中國交通銀行對長期定期存款利率的調整會更為頻繁。廣州銀行客服及交通銀行廣州某支行工作人員均對時代財經表示，上述兩家銀行均在4月1日進行了定期存款利率調整，主要調整的是3年期和5年期（5萬元以上）產品，這類產品利率均下調0.05%。而對于2年期及以下的存款產品，利率均無調整。

值得注意的是，中國交通銀行廣州某支行工作人員告訴時代財經，現在若是3年期定存5萬元以上，其利率從3.3%調整至3.25%，5年期定存5萬以上，其利率從3.25%調整至3.2%。

不過，時代財經同日致電中國交通銀行總行咨詢，其客服人員表示上一次利率下調是在2022年9月15日，目前并未進行調整，但各地的支行會在總行框架下有不同幅度的優惠浮動。

為何銀行想要下調存款利率？或許與“超額儲蓄”有關。

今年1月，中國居民存款曾破紀錄，“超額儲蓄”現象引發關注。

據中國人民銀行2月10日發布的數據顯示，1月份人民幣存款增加6.87萬億元，同比多增3.05萬億元，創下了單月存款增加的新高。其中，住戶存款增加6.2萬億元。

今年2月，存款增速放緩，但也遠高于去年同期。2023年2月份人民幣存款增加2.81萬億元，同比多增2705億元，2月末人民幣存款余額268.2萬億元。其中，住戶存款增加7926億元，而去年2月份的住戶存款還減少了2923億元。

同時，儲蓄傾向比例也創下新高。據中國人民銀行《2022年第四季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，居民儲蓄熱情高漲，2022年四季度傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，這一比例為有統計以來的最高值。

對此，周茂華對時代財經表示，近年來國內居民儲蓄快速增長，遠高于趨勢水平，存款市場整體表現為供大于需，但這只是此次存款利率下調的其中一個背景原因，“因為在‘超額儲蓄’環境下，并不是所有中小銀行儲蓄都得到滿足，部分中小銀行仍面臨負債壓力。”

周茂華進一步指出，此次部分銀行的存款利率下調，主要是由于國內持續深化利率市場化改革，銀行管理負債成本的主動性顯著提升；同時，近年來，國內積極引導金融機構進一步合理讓利實體經濟，尤其是中小企業等薄弱環節和重點新興領域，銀行持續讓利實體經濟，導致部分銀行凈息差壓力增大。

“因此，部分中小銀行根據實際情況，如存款市場、自身資產負債及凈息差等，充分利用存款利率市場化調節機制，合理降低存款利率，有助于減輕負債成本壓力，拓展貸款利率下降空間。”周茂華說。

存款利率的下調也或將影響到貸款利率的下調，周茂華告訴時代財經，“負債端成本下降將拓展銀行降低貸款利率，讓利實體經濟空間，但具體幅度需要與信貸市場供需、部分銀行凈息差等經營情況有關。貸款利率下調，有助于降低企業、個人信貸成本，促進信貸需求。”

對于利率下調帶來的影響，周茂華表示，“區域中小銀行是服務中小微企業、三農等部門的主力軍，通過降低這些部門融資成本有助于激發微觀主體活力，促進就業、消費和內需恢復。”

四大國有行暫未調整，凈息差明顯收窄

此外，在此輪部分中小銀行調整存款利率的同時，市場也十分關注大行是否也會跟進調整存款利率。

時代財經了解到，部分國有行近期暫未調整存款利率。

除了中國交通銀行，多數國有行自去年利率調整后，暫無接到存款利率下調的通知，如中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行。

對于未來是否會下調及何時會下調，上述國有行的工作人員均表示不清楚。“像以前要下調利率的話，今天也是不知道的，第二天突然收到通知就說（利率）降了。”中國銀行廣州某支行工作人員告訴時代財經。

與此同時，部分中小銀行和股份制銀行的存款利率也未有調整。廣州農商行的客服對時代財經表示，該行在1月21日調整過存款利率，目前沒有收到通知進行調整。招商銀行廣州某支行客戶經理也表示暫無消息，不過其稱“現在利率下行趨勢很明顯，（存款利率）會下調也不奇怪。”

在周茂華看來，短期內大行跟進下調存款利率的可能性偏低，“一方面，國內經濟穩步復蘇，市場信心和信貸需求回暖，1～2月信貸供需兩旺。”

據央行發布2023年1月、2月金融統計數據，1月份人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元；2月份人民幣貸款增加1.81萬億元，同比多增5928億元，較上月增長規模有所下降，但仍處于多增狀態。業內普遍認為人民幣貸款增量高于市場預期，呈現出“開門紅”態勢。

“另一方面，大行近年來凈息差也明顯收窄，此外，去年大行也已調整存款利率，因此此輪再進行調整的可能性不大。”周茂華補充道。

據Wind數據，在六大國有行中，僅中國銀行凈息差微增0.01個百分點，其余五家大行凈息差均下行，下降幅度在0.08%-0.22%之間。

公開信息顯示，國有大行在2022年經歷了2次存款利率下調。

去年4月，建行、工行、中行、農行2年期、3年期普通定期存款利率上限普遍下調10個基點。其中，四家大行2年期定期存款利率上限均下調至2.5%。工行、建行、農行年期定期存款利率上限下調至3.15%;中行起存金額在2萬元以上的3年期定期存款利率下調至3.15%，2萬元以下下調至3.05%。

同年9月15日，工商銀行、中國銀行、中國農業銀行、建設銀行同時發布“關于調整人民幣存款利率的公告”，即日起調整人民幣存款掛牌利率。其中，定期存款整存整取三個月年利率為1.25%，六個月1.45%，一年1.65%，二年2.15%，三年2.6%，五年2.65%。零存整取、整存零取、存本取息一年利率為1.25%，三年和五年為1.45%。

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