封閉式基金折價(jià)怎么形成的?

封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場供小于求時，基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時投資者擁有的基金資產(chǎn)就會增加，即產(chǎn)生溢價(jià);當(dāng)市場供大于求時，基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值，即產(chǎn)生折價(jià)。

現(xiàn)在封閉式基金折價(jià)率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時間較短的中小盤基金折價(jià)率低些。對同一只基金來說，當(dāng)然是在折價(jià)率高時買入時要好;但挑選基金不能只看折價(jià)率，而是要挑選一些折價(jià)率適中，到期時間較短的中小盤基金。

按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗(yàn)來看，封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。折價(jià)幅度的大小會影響到封閉式基金的投資價(jià)值。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會。

由于封閉式基金運(yùn)行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以折價(jià)率越高的封閉式基金，潛在的投資價(jià)值就越大。

封閉基金折價(jià)率怎么計(jì)算?

封閉基金折價(jià)率=(單位凈值-單位市價(jià))/單位凈值。基金折價(jià)常見于在二級市場上交易的基金，如封閉式基金、LOF基金。當(dāng)交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時，這種情況便稱為基金折價(jià)，而折價(jià)率則反映這種價(jià)格偏離的程度。

通常來說，折價(jià)率越高，潛在的投資價(jià)值便越高。基金折價(jià)率特指封閉式基金市價(jià)低于凈資產(chǎn)價(jià)值(Net Assets Value;NAV)的幅度。

開放式基金為什么不會折價(jià)?

開放式基金不會折價(jià)的原因：

封閉式基金有預(yù)先約定的到期日，投資者不能按凈值申購贖回，只能等清算或轉(zhuǎn)換開放后才能全額贖回。

投資者要求二級市場價(jià)格能夠得到補(bǔ)償，以抵消自身風(fēng)險(xiǎn)。

開放式基金流動性差，需要有一定折價(jià)，且不受業(yè)績回報(bào)和服務(wù)影響。

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