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不論是近期出圈的ChatGPT,還是日漸普及的新能源汽車，都讓人們感受到智能化浪潮的奔涌而來(lái)。成功的投資要與時(shí)代趨勢(shì)為伍。硬科技獵手、嘉實(shí)全球創(chuàng)新龍頭擬任基金經(jīng)理熊昱洲認(rèn)為，把握產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)線是投資第一要?jiǎng)?wù)。“即使受到非預(yù)期事件影響產(chǎn)生擺動(dòng)，只要產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)線還在不斷往上走，它就可能會(huì)以更大力度漲回來(lái)。在這過(guò)程中，如果能把握機(jī)會(huì)逆向加倉(cāng)，回報(bào)會(huì)非常可觀。”

作為嘉實(shí)成長(zhǎng)投資團(tuán)隊(duì)核心成員，熊昱洲長(zhǎng)期專注于硬科技領(lǐng)域的投資，曾挖掘出多只 5-10 倍股。在長(zhǎng)期跟蹤產(chǎn)業(yè)鏈的投研實(shí)戰(zhàn)中，熊昱洲將“尋找短期景氣和長(zhǎng)期趨勢(shì)向上共振點(diǎn)所產(chǎn)生的大級(jí)別機(jī)會(huì)”作為自己的投資方法論。聚焦當(dāng)下，熊昱洲看好全球汽車電動(dòng)智能化創(chuàng)新大浪潮，目前重點(diǎn)投向全球智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭和樞紐公司的新品——嘉實(shí)全球創(chuàng)新龍頭股票(QDII）（代碼A類人民幣 017429,C類人民幣 017431；美元017430）正在發(fā)行中，并擬由熊昱洲擔(dān)當(dāng)基金經(jīng)理。

從發(fā)行時(shí)機(jī)看，受累市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，近期投資信心不足。但新基金“好做難發(fā)”，若是在發(fā)行低迷期買入，獲勝概率更高。以史為鑒，以2019年2月、2018年7月，2017年1月三個(gè)基金發(fā)行冰點(diǎn)為例，在上述月份買入偏股混合型基金指數(shù)后持有1年或3年，都取得了不俗收益。

熊昱洲介紹，通過(guò)長(zhǎng)期追蹤研究的客觀數(shù)據(jù)和行業(yè)觀察調(diào)研的所見(jiàn)所聞發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是全球成長(zhǎng)資產(chǎn)還是國(guó)內(nèi)大體量的成長(zhǎng)資產(chǎn)，正處在歷史上非常有性價(jià)比的估值水平和水位，重估的序幕剛剛拉開(kāi)。當(dāng)前是一個(gè)非常好的相對(duì)低位布局的時(shí)間點(diǎn)。“我們希望在當(dāng)前的歷史相對(duì)低位去配置最能代表這個(gè)時(shí)代主旋律的資產(chǎn)——代表未來(lái)5-10年全球創(chuàng)新趨勢(shì)的樞紐型公司，如全球智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)軟硬件機(jī)會(huì)。”

回顧工業(yè)革命以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的五次技術(shù)革命，均由不同層面的創(chuàng)新來(lái)驅(qū)動(dòng)引領(lǐng)。每一輪技術(shù)創(chuàng)新浪潮背后也都涌現(xiàn)出一批龍頭型企業(yè)的成長(zhǎng)和崛起。隨著時(shí)代進(jìn)步，有機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)A股2000年以來(lái)十年十倍股深度復(fù)盤(pán)發(fā)現(xiàn)，“超級(jí)明星股”正在從周期行業(yè)向消費(fèi)成長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，大消費(fèi)、制造業(yè)和科技是未來(lái)重點(diǎn)。

站在能源革命與科技革命的路口，熊昱洲認(rèn)為，在諸多產(chǎn)業(yè)中，具備時(shí)代特征及巨大創(chuàng)新能力的全球智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈，具備引導(dǎo)技術(shù)革命的潛質(zhì)。全球新能源汽車正處在關(guān)鍵滲透拐點(diǎn)，按歷史經(jīng)驗(yàn)將快速走向全面替代。考慮到目前市面上絕大部分致力于“創(chuàng)新科技”投資的QDII產(chǎn)品持倉(cāng)多集中在互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體等相對(duì)成熟產(chǎn)業(yè)，為此，投向代表未來(lái)重要時(shí)代創(chuàng)新趨勢(shì)的龍頭公司——如汽車電動(dòng)智能化產(chǎn)業(yè)鏈的嘉實(shí)全球創(chuàng)新龍頭仍屬于稀缺資源。

更重要的是，在全球智能汽車化創(chuàng)新浪潮中，最具產(chǎn)品領(lǐng)先地位和軟件變現(xiàn)基礎(chǔ)的相關(guān)企業(yè)，有的在美股，有的在港股上市，港股中有些還不在互聯(lián)互通范圍里，普通的基金產(chǎn)品投資較為受限。嘉實(shí)全球創(chuàng)新龍頭QDII基金可投資范圍比普通基金更加廣闊，能夠在多市場(chǎng)優(yōu)中選優(yōu)，解決多市場(chǎng)一鍵布局的問(wèn)題，該產(chǎn)品投資境外市場(chǎng)和境內(nèi)市場(chǎng)的資產(chǎn)比例均不低于20%，有利于產(chǎn)業(yè)鏈上捕捉在不同市場(chǎng)上市的優(yōu)秀企業(yè)。

具體到更看好汽車智能化產(chǎn)業(yè)鏈的哪個(gè)環(huán)節(jié)，熊昱洲分析道，預(yù)計(jì)上游今年資源品的價(jià)格未必會(huì)有多大的下跌，但周期品波動(dòng)輪回下很難定價(jià)。中游，龍頭公司雖對(duì)應(yīng)著未來(lái)較大的市場(chǎng)空間，但屬于一個(gè)偏線性的增長(zhǎng)。下游，整車在當(dāng)前的時(shí)間點(diǎn)存在較大的非線性爆發(fā)力，再疊加智能駕駛的迭代和演進(jìn)、普及率和應(yīng)用率的提升，投資空間更大。為此，熊昱洲介紹，嘉實(shí)全球創(chuàng)新龍頭QDII未來(lái)的倉(cāng)位布局上，上游的配置會(huì)輕一些，中游包括零部件、電池材料等相對(duì)會(huì)多一些，重點(diǎn)將關(guān)注下游環(huán)節(jié)。

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