"《中國內(nèi)地和香港IPO市場》報(bào)告顯示，2022年IPO數(shù)量和籌資額前兩位均為上海證券交易所和深圳證券交易所。"

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本文為IPO早知道編輯

作者｜Rachel

據(jù)IPO早知道消息，12月15日，安永發(fā)布《中國內(nèi)地和香港首次公開募股（IPO）市場調(diào)研》報(bào)告，總結(jié)2022年全球及大中華區(qū)IPO活動，并展望明年市場前景。

據(jù)報(bào)告顯示，2022年全球IPO活動明顯放緩，多重負(fù)面因素影響全球股市震蕩下行。至今共有1,333家企業(yè)在全球上市，籌資1,795億美元。與去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別下降45%和61%。

中國內(nèi)地和香港仍是全球IPO活動的重要地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的37%和56%。A股市場一枝獨(dú)秀，全球IPO數(shù)量和籌資額前兩位均為上海證券交易所和深圳證券交易所。另外，全球前十大IPO有4家為中國企業(yè)，行業(yè)分別是通信、石油和天然氣、零售與消費(fèi)品及材料。

來源：安永

2022年A股市場預(yù)計(jì)共416家公司首發(fā)上市，籌資5,849億人民幣，IPO數(shù)量同比下降15%，但籌資額同比增長9%，籌資額連續(xù)兩年創(chuàng)年度歷史紀(jì)錄。2022年新冠疫情及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，IPO審核速度加快，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供資金以支持其持續(xù)發(fā)展；兩只大型IPO的A股回歸也推高了籌資額；另一方面，在通道中的準(zhǔn)IPO企業(yè)數(shù)量眾多，足以支持IPO活動。

今年科創(chuàng)板全年籌資額超過主板，占比超過40%，名列籌資額首位；創(chuàng)業(yè)板列IPO數(shù)量第一。

專精特新企業(yè)占上市新股總數(shù)比例上升，占比為歷年最高；在國家政策的支持下，這仍將是未來幾年的一大趨勢。在上市新股中，專精特新企業(yè)超過百家；其中科創(chuàng)板上市的專精特新企業(yè)最多，占當(dāng)年全部專精特新新股的38%。

來源：安永

報(bào)告指出，2022年新股破發(fā)率大幅攀升，新股發(fā)行定價(jià)激進(jìn)是破發(fā)率高的重要原因，破發(fā)率最高的三個行業(yè)分別是生物科技與健康、科技、傳媒和通信及工業(yè)，IPO破發(fā)率最高板塊是科創(chuàng)板，達(dá)40% 。

來源：安永

2022年，十大A股IPO共籌資1,466億人民幣，占全年籌資總額的25%，同比增加5%。前十大IPO中有7家來自科創(chuàng)板，籌資額占前十大的39%。兩家回歸A股的IPO位列前兩名，籌資額占前十大的57%。

從行業(yè)來看，科技、傳媒和通信行業(yè)IPO占比逐年增加。2022年，科技、傳媒和通信行業(yè)的IPO數(shù)量和籌資額均列第一，工業(yè)IPO數(shù)量和籌資額雙雙第二

安永北京主管合伙人楊淑娟表示：“由于發(fā)展‘硬科技’企業(yè)已成國家重大戰(zhàn)略，疊加科創(chuàng)板、北交所服務(wù)創(chuàng)新企業(yè)的定位，近年來，科技、傳媒和通信行業(yè)以及生物科技與健康行業(yè)占比基本呈現(xiàn)上升趨勢，擁有核心技術(shù)的工業(yè)企業(yè)亦名列前茅，而金融行業(yè)籌資王的寶座再次被以上行業(yè)超越。”

2022年香港市場預(yù)計(jì)共有76家公司首發(fā)上市，籌資額1,076億港元。與去年相比，IPO數(shù)量和籌資額分別下降21%和68%。下半年IPO活動有所回暖，IPO數(shù)量和籌資額分別占全年的74%和84%。共有9家中概股回歸香港，其中有4家以介紹方式上市，并未進(jìn)行融資。

2022年，超過5成IPO以下限定價(jià)或低于招股價(jià)定價(jià)，僅有7%的新股以最高價(jià)發(fā)行，與去年相比發(fā)行市場更為低迷 。35%的新股首日破發(fā)，低于去年的46% 。2022年香港新股首日平均回報(bào)率為 3%，比去年低8個百分點(diǎn)。從行業(yè)來看，材料行業(yè)IPO平均首日回報(bào)最高，科技、傳媒與通信及生物科技與健康行業(yè)首日回報(bào)率跌出前五。

來源：安永

由于資本市場表現(xiàn)低迷、IPO熱情下降，海外企業(yè)在港上市由2018、2019年的高峰回落到2021、2022年的1家和2家。香港今年亦缺少大型IPO，前十大IPO籌資額縮水近6成。十大IPO共籌資793億港元，占全年籌資額的74%。與去年同期相比，前十大IPO籌資額下降58%。前十大中傳統(tǒng)行業(yè)公司居多，IPO籌資額占比較大。六家新能源相關(guān)公司籌資額占前十大的57%。

2022年，生物科技與健康及科技、傳媒與通信IPO數(shù)量列前兩位，科技、傳媒與通信行業(yè)籌資額退至第5位，籌資額占全I(xiàn)PO籌資額8%。

來源：安永

安永大中華區(qū)TMT行業(yè)審計(jì)服務(wù)合伙人、華北區(qū)高科技行業(yè)上市主管李康表示：“雖然奧密克戎（Omicron）疫情對內(nèi)地企業(yè)赴港上市造成短期負(fù)面影響，IPO數(shù)量占比略有下降，但從數(shù)量和籌資額占比看，內(nèi)地企業(yè)仍主導(dǎo)香港IPO市場。”

展望未來，安永認(rèn)為，“專精特新企業(yè)”將成為上市重要力量。楊淑娟指出，國家支持的高科技、先進(jìn)制造業(yè)等符合國家戰(zhàn)略行業(yè)的IPO審批速度仍將保持高速，且A股或迎來估值修復(fù)，安永預(yù)計(jì)2023年A股IPO保持常態(tài)化高位發(fā)行。此外，先進(jìn)制造業(yè)或?qū)⒊蔀?023年中國經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)之一，高科技投資增速有望保持在高位；隨著專精特新企業(yè)成為上市新的驅(qū)動因素，北交所有望迎來一輪IPO熱潮。

港交所擬為特專科技公司修改上市規(guī)則 ，為提升香港金融服務(wù)競爭力。港交所在2022年10月刊發(fā)《特專科技公司新上市規(guī)則咨詢文件》。中國內(nèi)地、香港和臺灣各交易所均擁抱科技創(chuàng)新，通過設(shè)立單獨(dú)板塊、優(yōu)化上市制度、豐富上市形式等方式，吸引新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)上市發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，按數(shù)量計(jì)上市地為美國的中國企業(yè)占當(dāng)年海外上市中國企業(yè)比例由2021年的100%下降為2022年的82%，2022年至今共有17家企業(yè)在3個國家上市。

李康表示：“中國企業(yè)海外上市目的地呈現(xiàn)多元化趨勢，海外上市融資渠道不斷拓寬。隨著今年‘滬倫通’雙向擴(kuò)容，2022年中國企業(yè)發(fā)行GDR籌資額和數(shù)量均大幅上升。”

關(guān)鍵詞： 如箭在弦 公司上市