在政策大力支持以及主動權(quán)益類基金代銷較難的背景下，互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺對于權(quán)益類基金的銷售重點轉(zhuǎn)向場外指數(shù)基金賽道。曾推動“寶寶類”產(chǎn)品、主動權(quán)益類基金理財普及的互聯(lián)網(wǎng)大廠，能否借助流量優(yōu)勢贏得這場新的戰(zhàn)役?

加碼布局指數(shù)基金

互聯(lián)網(wǎng)大廠已發(fā)力布局場外指數(shù)基金。不僅指數(shù)專區(qū)與配置服務(wù)成為“標(biāo)配”，部分平臺還推出了“0元購”的優(yōu)惠。

以螞蟻基金為例，近年來該平臺持續(xù)布局指數(shù)基金，推動用戶樹立多元配置和長期投資理念。2023年11月，其推出金選指數(shù)基金，今年又進(jìn)一步加大了指數(shù)基金的投教力度，引導(dǎo)投資者通過被動投資為主、主動投資為輔，行業(yè)分散，地域分散等方法配置指數(shù)基金，提升其抗波動能力和持有體驗。

京東金融今年升級了App指數(shù)專題，將指數(shù)基金申購費(fèi)率降至0，并提供指數(shù)排行榜、指數(shù)估值、市場溫度計、指數(shù)目標(biāo)定投等服務(wù)。

騰訊理財通也設(shè)有專門的“指數(shù)專區(qū)”，近期還就中證A500指數(shù)基金新設(shè)相應(yīng)的認(rèn)購與投教專區(qū)，幫助用戶解讀配置價值和挑選合適的產(chǎn)品。

近期市場行情回暖，互聯(lián)網(wǎng)大廠的指數(shù)基金銷售“乘風(fēng)而上”。以京東金融為例，9月24日至10月31日，該平臺上的指數(shù)基金日均申購金額是此前的4.5倍。

增量背后的營銷

作為推動普惠金融的重要力量，互聯(lián)網(wǎng)大廠肩負(fù)著社會責(zé)任。指數(shù)基金投資方面，互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機(jī)構(gòu)能否優(yōu)化“流量思維”，為投資者帶來更好的體驗?

中國最早的貨幣基金成立于2003年，但直到2013年，“寶寶類”產(chǎn)品才借助“余額寶”的問世迎來爆發(fā)式增長。

互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機(jī)構(gòu)的高光不止于此。2019年至2021年，主動權(quán)益類基金業(yè)績亮眼，公募基金實現(xiàn)了規(guī)模的螺旋式上升。但此后部分明星基金經(jīng)理業(yè)績欠佳，導(dǎo)致一些高位跟風(fēng)的投資者體驗感較差。

“在一些互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺上，相當(dāng)一部分用戶還是看業(yè)績下單，想‘賺一波’就走的人不少。某一產(chǎn)品若業(yè)績出色，一兩天時間就會流入上千萬元。”北京一家基金公司人士說，這與一些互聯(lián)網(wǎng)客戶的專業(yè)程度有關(guān)。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機(jī)構(gòu)直面相關(guān)問題，不斷革新推薦算法、提供配置建議，力求為投資者提供更加匹配其風(fēng)險承受力的指數(shù)基金與組合。

貓頭鷹基金研究院聯(lián)席總經(jīng)理姜山認(rèn)為，在指數(shù)基金銷售上，投資者過分關(guān)注業(yè)績的情況會有一定改善。不過，業(yè)績的“眼球效應(yīng)”在互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)推薦板塊、行業(yè)類指數(shù)基金中依然存在，且風(fēng)險不可小覷。機(jī)構(gòu)需要適時對產(chǎn)品進(jìn)行“降溫處理”，不能因其是指數(shù)基金就忽視相關(guān)風(fēng)險。

“互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機(jī)構(gòu)擁有龐大的客戶基數(shù)和流量優(yōu)勢，能觸達(dá)優(yōu)質(zhì)的基金公司和產(chǎn)品，但要長久經(jīng)營還需以投資者利益為先。未來，指數(shù)化投資，以及對應(yīng)策略化、配置化和投顧化的財富管理將成為行業(yè)主流。”京東金融財富投研團(tuán)隊人士說。

迎接基金行業(yè)大變局

指數(shù)基金“狂飆”，不僅為互聯(lián)網(wǎng)大廠帶來了機(jī)遇，也為行業(yè)降費(fèi)后的可持續(xù)發(fā)展提供了路徑。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，螞蟻基金以2647億元位居股票型指數(shù)基金保有規(guī)模第一，天天基金、騰安基金、盈米基金等排名靠前。與此同時，券商“步步緊逼”，財富管理優(yōu)勢讓其在這一賽道極具競爭力。

不僅如此，銀行也發(fā)力指數(shù)基金賽道。“近期中證A500場外指數(shù)基金發(fā)售，我們獲得了互聯(lián)網(wǎng)大廠很大支持，但90%的銷量卻來自銀行，銀行客戶經(jīng)理對用戶的資金轉(zhuǎn)化率很高。中證A500場外指數(shù)基金的銷售，可視作銀行大力布局指數(shù)基金的‘轉(zhuǎn)折點’，未來互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機(jī)構(gòu)面臨的競爭壓力會很大。”上述北京基金公司人士說。

不過，有機(jī)構(gòu)表示，場外指數(shù)基金市場仍是藍(lán)海，走好自己腳下的路更為重要。螞蟻基金人士表示，指數(shù)基金正處于高速增長的快車道，代銷機(jī)構(gòu)的競爭還稱不上“卷”。未來，應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)投教和陪伴工作，投前建設(shè)更完善的交易決策信息工具，投后做好服務(wù)和陪伴，幫助投資者更理性健康地投資指數(shù)基金。

此外，公募基金費(fèi)率改革第二階段已落地，有關(guān)基金代銷機(jī)構(gòu)的第三階段降費(fèi)正在臨近，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)大廠加大指數(shù)基金銷售、提升用戶持基體驗也是為降費(fèi)提前做準(zhǔn)備。

“從投資者需求和短期銷售情況看，盡管銷售指數(shù)基金的費(fèi)率較低，但仍是目前市場環(huán)境中更優(yōu)的布局選項。”姜山認(rèn)為，權(quán)益類被動基金超過主動基金是長期大趨勢。

排排網(wǎng)財富理財師曾衡偉認(rèn)為，指數(shù)化投資的普及以及指數(shù)基金的低費(fèi)率優(yōu)勢，能吸引更多人參與，從而形成規(guī)模效應(yīng)，降低代銷機(jī)構(gòu)的成本。同時，指數(shù)基金管理相對簡單，也可提高效率、降低整體費(fèi)用。互聯(lián)網(wǎng)大廠對此加碼布局，有利于應(yīng)對后續(xù)第三輪基金行業(yè)的降費(fèi)影響。

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